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26 Julio 2022

BBVA asesora a Telefónica en la venta de un 45% en una FiberCo rural a un consorcio formado por Vauban y CAA por un EV implícito de 2.500 Mll EUR

BBVA ha actuado como asesor financiero de Telefónica en la venta de una participación del 45% en una FiberCo rural (Bluevia) a un consorcio formado por Vauban Infrastructure Partners y Crédit Agricole Assurances por un importe en efectivo de 1.021 Mll EUR, representando un EV total de 2.500 Mll EUR. Bluevia operará y desplegará una red de fibra óptica en zonas principalmente rurales de España y con poco solape, actuando como operador mayorista neutro de servicios de acceso FTTH. Partirá de una huella inicial de 3,5 Mll unidades inmobiliarias pasadas adquiridas a Telefónica España, y ampliará su red hasta alcanzar los 5 Mll unidades inmobiliarias a finales de 2024, llevando el acceso de banda ancha ultra-rápida de fibra, una tecnología con menor impacto medioambiental, a áreas que actualmente no disponen de este servicio.

Esta transacción se encuadra en la estrategia de Telefónica, acelerando el despliegue de fibra en las zonas rurales de España a la vez que cristaliza el valor de sus activos de infraestructura y continúa desarrollando el portfolio de participaciones de Telefónica Infra en consorcios con inversores financieros de primer nivel.

Esta transacción se encuentra entre las 5 mayores transacciones en España en el último año y representa la #1 mayor transacción de FTTH en términos de EV del último año y la #3 mayor transacción de FTTH de los últimos 3 años en Europa.

Con esta operación, la #3 en la que BBVA asesora a Telefónica en los últimos 3 años, BBVA fortalece su posición como asesor de M&A líder en transacciones de TMT e infraestructuras en Iberia, habiendo asesorado en algunas de las transacciones más relevantes del sector. Las capacidades y el conocimiento del sector de BBVA Corporate & Investment Banking han sido claves en la operación, en la que BBVA ha gestionado un proceso muy complejo en un tiempo récord (c. 4 meses de proceso).