BBVA asesora a Vauban en la refinanciación de Cedinsa

BBVA ha actuado como asesor financiero exclusivo de Vauban Infrastructure Partners, gestora de inversiones especializada en infraestructuras, en la refinanciación de Cedinsa, sociedad concesionaria de infraestructuras viarias en Cataluña; por un importe total de 375 millones de euros. La entidad también ha participado en la operación como Senior Lender, Sole Contingent Hedge Provider y Global Hedge Coordinator.

BBVA Corporate & Investment Banking (CIB) ha acompañado a Vauban Infrastructure Partners durante todo el proceso de refinanciación de Cedinsa, desempeñando un papel clave en la coordinación de la operación y en la negociación de sus aspectos financieros. Además de su labor como asesor financiero, BBVA ha participado como Senior Lender, formando parte del grupo de entidades que han proporcionado la financiación.

Cedinsa es titular de una cartera de tres carreteras de peaje en sombra (C-16, C-17 y C-35), que suman 115,7 kilómetros, así como de Cedinsa Conservació (Ceconsa), su sociedad de operación y mantenimiento. Estas infraestructuras desempeñan un papel relevante en las conexiones viarias de las provincias de Barcelona y Girona. 

La refinanciación, por un importe total de 375 millones de euros, se ha estructurado en tres líneas: un tramo senior a largo plazo, una línea de reserva para el servicio de la deuda (DSRF) y una línea de avales. La financiación vence en junio de 2038. 

"Esta operación refuerza la posición financiera de Cedinsa a largo plazo y contribuye al desarrollo de una infraestructura clave para la red de transporte de Cataluña. Además, refleja el enfoque activo y riguroso de Vauban Infrastructure Partners en sus inversiones en infraestructuras, apoyada en nuestra experiencia en gestión de activos para generar valor sostenible a largo plazo para nuestros inversores", señaló Gwenola Chambon, consejera delegada y socia fundadora de Vauban Infrastructure Partners.

"BBVA ha desempeñado un papel clave en la alineación de los intereses de todas las partes involucradas en una operación de financiación compleja y pionera en España. Creemos que esta operación resulta extraordinariamente positiva para todos los participantes, desde Cedinsa y Vauban hasta las entidades financiadoras y la Administración concedente", afirmó Gaizka Santamaría, Managing Director del departamento Global Debt Advisory en BBVA.

Esta refinanciación supone el séptimo proceso de refinanciación de activos de colaboración público-privada asesorado por BBVA en España en los últimos seis  años, consolidando aún más su posición de liderazgo en este tipo de asesoramientos financieros. Asimismo, la operación representa un hito en el mercado español al tratarse de la primera refinanciación sin recurso de una cartera que engloba múltiples activos concesionales de carreteras.