27 Enero 2023

BBVA tituliza una cartera de préstamos a grandes clientes corporativos por valor 2.000 millones de euros

BBVA ha cerrado una nueva operación de titulización sintética de una cartera de préstamos finalistas a grandes clientes corporativos. Se trata de una operación de transferencia de riesgo al inversor PGGM que permite a la entidad liberar el 80% de capital de la cartera. La transacción cumple con los criterios de calidad establecidos por la UE para transacciones simples, transparentes y estandarizadas (STS).


BBVA ha cerrado una operación de riesgo compartido con PGGM sobre una cartera de préstamos corporativos valorada en 2.000 millones de euros. Esta cartera representa una variedad de préstamos a sus grandes clientes corporativos domiciliados principalmente en España, resto de Europa, Estados Unidos y Asia-Pacífico. El banco transfiere una parte significativa del riesgo crediticio de esta cartera de préstamos al inversor, mientras permanece alineado con PGGM a través de la retención de riesgos de un porcentaje de la cartera, ya que los préstamos permanecen en el balance del banco.

Tras una primera titulización sintética de préstamos en formato ‘project finance’ en 2021, BBVA Corporate & Investment Banking ha realizado esta nueva operación que cuenta con los más altos estándares en términos de estructuración ya que cumple con los criterios de calidad STS (Simple, transparente y estandarizados). De esta forma, cumple con el objetivo de capitalizar su actividad de préstamos a grandes clientes así como la financiación de proyectos de sus principales clientes, tanto españoles como internacionales.

PGGM, uno de los mayores inversores y con más experiencia en el campo del ‘Credit Risk Sharing’ (CRS), está impulsando su cartera de inversiones para el fondo de pensiones de atención médica holandés PFZW desde finales de 2006.

Pablo Fenoll, responsable de la unidad de Portfolio Management en BBVA Investment Banking & Finance: “Las operaciones de titulizaciones sintéticas han demostrado ser una herramienta muy eficiente para reciclar el capital regulatorio y reducir los activos ponderados por riesgo de las carteras de préstamos a un coste muy atractivo para el banco. Estamos orgullosos de fortalecer nuestra relación con PGGM con esta segunda operación ya que fue el principal inversor en nuestra transacción inaugural de financiación de proyectos en 2021”.