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20 October 2021

Volaris issues first Sustainability-linked certificate on the Mexican market

(Spanish version below)

 

Volaris issues first Sustainability-linked certificate on the Mexican market

BBVA México participated as Financial Structurer, ESG Structurer and Lead Underwriter in Volarisfirst issue of Sustainable Structured Debt for MXN1.5 billion. This is the first issue by an airline on the local market since the pandemic began, and the first Sustainability-Linked Structured Bond.

The issue is the securitization of a segment of Volaris’ future income, at a term of 60 months, monthly interest and principal payments at a floating rate.  The bond was placed at 200bp over the 28-day TIIE and was met by an enthusiastic response among institutional investors, with a bid-to-cover ratio of 1.9 times.  Additionally, the issue has the Sustainability-Linked Bond label, by which the company commits to meeting annual CO2/RPK emission targets during the life of the bond; if it falls short of these targets, the payable coupon increases by 25bp.

This deal confirms Volaris’ leadership position in the industry in terms of sustainability, making the first airline in the Americas to issue a Sustainability-Linked Bond.

Volaris is an ultra-low-cost Mexican airline with point-to-point service, operating in Mexico, the United states and Central America. It has more than 180 routes and 93 aircraft. With more than 45 flights daily connecting routes in more than 43 cities in Mexico, 28 in the US and Central America.

BBVA thanks Volaris for having selected us as its lead underwriter in this important deal, with which we reiterate our commitment to continue supporting companies as they contribute to Mexico’s growth and development.


 

Volaris emite primera Bursatilización vinculada a la Sostenibilidad en el Mercado Mexicano

BBVA México participó como Estructurador Financiero, Estructurador ESG e Intermediario Colocador en la primera Emisión de Deuda Estructurada Sostenible de Volaris por un monto de $1,500 millones de pesos. Esta emisión es la primera realizada por una aerolínea en el mercado local desde el inicio de la pandemia y el primer Bono Estructurado vinculado a la Sostenibilidad.

La emisión consiste en una bursatilización de un segmento de los ingresos futuros de Volaris, con un plazo de 60 meses y pagos de intereses y amortizaciones mensuales a tasa variable. El bono se colocó a TIIE28D + 200 pbs y contó con una amplia participación de inversionistas institucionales, logrando una demanda de 1.9x el monto total asignado. Adicionalmente, cuenta con una etiqueta de Bono Vinculado a la Sostenibilidad, con la cual la compañía se compromete a cumplir con objetivos anuales de emisiones de CO2/RPK durante la vida del bono que, de no cumplirlos, incrementarían el cupón a pagar en 25 pbs.

Con esta transacción, Volaris reafirma su posición de liderazgo en la industria en temas de sustentabilidad, al ser la primera aerolínea del continente americano en emitir un Bono ligado a la Sostenibilidad.

Volaris es una aerolínea mexicana de ultra bajo costo con servicio punto a punto que opera en México, Estados Unidos y Centroamérica, tiene más de 180 rutas y 93 aeronaves. Con más de 450 vuelos diarios los cuales conectan rutas en más de 43 ciudades en México, 28 en EUA, Centroamérica y Sudamérica.

Agradecemos a Volaris el habernos seleccionado como sus líderes en esta importante transacción, con la cual reiteramos nuestro compromiso de seguir apoyando empresas que promuevan el crecimiento y desarrollo en México.